Opzione Trading Calendario Spread

Matita in profitti in qualsiasi mercato con una diffusione del calendario Quando le condizioni di mercato si sbriciolano, le opzioni di diventare uno strumento prezioso per gli investitori. Mentre molti investitori tremano alla menzione delle opzioni di parola, ci sono molte strategie di opzioni che possono essere utilizzati per contribuire a ridurre il rischio di volatilità dei mercati. In questo articolo ci accingiamo ad esaminare i molti usi della diffusione del calendario. e discutere su come fare questo lavoro strategia durante tutto il clima di mercato. Come si diffonde Calendar ha iniziato le sono un ottimo modo per combinare i vantaggi di spread e mestieri opzione direzionali nella stessa posizione. A seconda di come si sceglie di implementare questa strategia, è possibile disporre di: una posizione di mercato neutrale che si può stendere un paio di volte per pagare il costo dello spread, mentre approfittando del tempo di decadimento o, una posizione a breve termine del mercato neutrale con un bias direzionale a lungo termine che è dotato di guadagno illimitato potenziale in entrambi i casi, il commercio può offrire molti vantaggi che una vecchia chiamata normale o put non possono fornire da sola. Lungo Calendar Spread Uno spread di calendario lungo, che viene spesso definito come uno spread tempo. è l'acquisto e la vendita di un'opzione call o l'acquisto e la vendita di un'opzione put con lo stesso prezzo di esercizio ma diversi mesi di scadenza. In sostanza, si sta vendendo un breve scadenza dell'opzione e l'acquisto di un'opzione più aggiornata. Ciò significa che il risultato è un debito netto al conto. Infatti, la vendita dell'opzione breve scadenza riduce il prezzo dell'opzione di lunga data, rendendo il commercio meno costosa rispetto all'acquisto l'opzione a lunga scadenza a titolo definitivo. Dato che le due opzioni scadono in diversi mesi, questo commercio può assumere molte forme diverse, come mesi di scadenza passaggio. (Per ulteriori informazioni su come opzione si diffonde paio rischio limitato con una maggiore versatilità, vedere la strategie di opzione Diffusione tutorial.) Ci sono due tipi di lungo calendario spread: call e put. Ci sono vantaggi intrinseci alla negoziazione di un calendario messo sopra un calendario chiamata, ma entrambi sono facilmente compravendite accettabili. Sia che si utilizzi chiamate o mette dipende dal vostro sentimento del veicolo di investimento sottostante. Se siete rialzista, si acquista una call spread di calendario. Se si è al ribasso, si acquista un calendario put spread. Se il commerciante ha ancora una previsione neutra, lui o lei può scegliere di vendere un'altra opzione contro la posizione lunga, legging in un altro diffusione. D'altra parte, se il commerciante sente ora lo stock inizierà a muoversi nella direzione del più lungo termine previsioni, egli o ella può lasciare la posizione lunga in gioco e raccogliere i vantaggi di avere profitto potenziale illimitato. Per darvi un esempio di come l'applicazione di questa strategia, anche a piedi attraverso un esempio. La pianificazione del commercio Il primo passo nella pianificazione di un commercio è quello di individuare un sentimento del mercato e prevedere ciò che le condizioni di mercato saranno come nel corso dei prossimi mesi. Consente di supporre che abbiamo una visione ribassista sul mercato e che il sentimento generale non mostra alcun segno di cambiamento nel corso dei prossimi mesi. In questo caso, si dovrebbe prendere in considerazione uno spread put calendario. Questa strategia può essere applicata a un titolo, indice o ETF che offre opzioni. Tuttavia, per i migliori risultati, prendere in considerazione un veicolo che è estremamente liquido, con spread molto stretti tra offerta e chiedere i prezzi. Per il nostro esempio, useremo la DIA, che è l'ETF che traccia il Dow Jones Industrial Average. Osservando un grafico di cinque anni (figura 1), si può vedere che recente azione dei prezzi indica un pattern di inversione noto come il modello testa e spalle. I prezzi hanno recentemente confermato questo modello, che suggerisce continuo ribasso. (Per informazioni più dettagliate, vedere Analisi Modelli Grafico:. Testa e spalle) Figura 1: Un modello di inversione ribassista sul grafico a cinque anni della DIA. Se si guarda a un grafico di un anno, youll vedere che i prezzi sono ipervenduto. e si rischia di vedere i prezzi consolidare nel breve termine. Sulla base di questi parametri. uno spread di calendario sarebbe una buona forma. Se i prezzi si consolidano nel breve termine, l'opzione a breve scadenza scade out of the money. L'opzione più lunga scadenza sarebbe un bene prezioso, una volta i prezzi cominciano a riprendere la tendenza al ribasso. Sulla base del prezzo indicato nel grafico della DIA, che è 113.84, ben guardare i prezzi delle luglio e agosto 113 mette. Ecco ciò che il commercio si presenta come: Acquistato settembre DIA 113 Put: -4.30 venduti luglio DIA 113 mette: 1.76 debito netto: 2,54 entrando nel commercio, è importante sapere come reagirà. In generale, gli spread si muovono molto più lentamente di quanto la maggior parte delle strategie di opzione. Questo perché ogni posizione compensa leggermente l'altro nel breve termine. Se la DIA rimane sopra 113 a Julys scadenza, allora la put luglio sarà scadere senza valore, lasciando l'investitore a lungo un settembre 113 put. In questo caso, si vuole il mercato di muoversi il più possibile al ribasso. Quanto più si muove, il più redditizio questo commercio diventa. Se i prezzi sono al di sotto 113, l'investitore può scegliere di stendere la posizione in quel momento, nel senso che avrebbero riacquistare la put luglio 113 e vendere un put agosto 113. Se si è sempre più al ribasso sul mercato in quel momento, è possibile lasciare la posizione di lungo messo invece. Le ultime fasi di questo processo sono per stabilire un piano di uscita e per assicurarsi di aver correttamente gestito il rischio. Una dimensione posizione corretta vi aiuterà a gestire il rischio, ma un commerciante dovrebbe anche fare in modo che abbiano una strategia di uscita in mente quando prende il commercio. Così com'è, la perdita massima in questo commercio è il debito netto di 2,54. (Per ulteriori informazioni, vedere Trading Il QQQQ Con In-the-money spalmare.) Consigli Trading Ci sono alcuni consigli di trading da considerare quando trading spread di calendario. Scegliere Mesi di scadenza come per una chiamata coperta Quando si fa trading uno spread di calendario, provate a pensare di questa strategia come una chiamata coperto. L'unica differenza è che non si possiede del titolo sottostante, ma si fa proprio il diritto di acquistarlo. (Per ulteriori informazioni, leggere le basi di chiamate coperte.) Trattando questo commercio come una chiamata coperta, che vi aiuterà a scegliere mesi di scadenza rapidamente. Quando si seleziona la data di scadenza della opzione lunga, è saggio andare almeno due o tre mesi fuori. Questo dipenderà in gran parte la vostra previsione. Tuttavia, quando si seleziona il breve sciopero, si tratta di una buona pratica di vendere sempre la possibilità datato più breve disponibile. Queste opzioni perdono valore il più veloce, e possono essere srotolato mese per mese durante la vita del commercio. Leg In una diffusione del calendario per i commercianti che possiedono le chiamate o mette contro un magazzino, si può vendere un'opzione contro questa posizione e la gamba in uno spread di calendario in qualsiasi momento. Ad esempio, se si possiede chiamate su una particolare azione e ha fatto un passo significativo verso l'alto, ma ha recentemente livellato, si può vendere una chiamata contro questo stock se si è neutrale nel breve periodo. Gli operatori possono usare questa strategia legging-in di cavalcare i tuffi in un trend magazzino verso l'alto. (Per ulteriori informazioni su questa strategia, vedere una chiamata coperta alternativa: Aggiunta di Leg A.) Piano di gestione del rischio La punta di trading finale è per quanto riguarda la gestione del rischio. Organizza il tuo formato posizione intorno la perdita massima del commercio e cercare di tagliare le perdite a breve quando si è stabilito che il commercio non rientra più nell'ambito di applicazione della previsione. Cosa evitare Come ogni strategia di trading. è importante conoscere i rischi e svantaggi coinvolti. Upside limitata nelle fasi iniziali prima di tutto, è importante sapere che questo commercio ha limitato a testa in entrambe le gambe quando sono in gioco. Tuttavia, una volta che l'opzione breve scadenza, la posizione lunga rimanente ha un potenziale di profitto illimitato. È importante ricordare che nelle prime fasi di questo commercio, è una strategia di trading neutra. Se lo stock inizia a muoversi più del previsto, questo è ciò che può portare a guadagni limitati. Essere a conoscenza di date di scadenza Parlando di date di scadenza, questo è un altro rischio che deve essere prevista per. Come la data di scadenza per il breve approcci di opzione, l'azione deve essere presa. Se l'opzione breve scade out of the money, allora il contratto scade senza valore. Se l'opzione è in the money, allora il commerciante dovrebbe considerare l'acquisto di nuovo l'opzione al prezzo di mercato. Dopo che il commerciante ha agito con il corto 'opzione, lui o lei può quindi decidere se rotolare la posizione. Ora la voce Bene L'ultima di rischio per evitare quando trading calendario diffonde è una voce prematura. In generale, i tempi di mercato è molto meno critico quando trading spread, ma un mestiere che è molto intempestiva può comportare una perdita max molto rapidamente. Pertanto, è importante per rilevare la condizione del mercato globale e per assicurarsi che si sta operando all'interno della direzione del trend di fondo del titolo. Conclusione In sintesi, è importante ricordare che uno spread lungo calendario è un neutra - e in alcuni casi un direzionale - strategia di trading che viene utilizzato quando un commerciante si aspetta un movimento graduale o lateralmente nel breve termine e ha più senso pregiudizi sulla durata dell'opzione più aggiornata. Questo commercio è costruito con la vendita di un breve scadenza dell'opzione e l'acquisto di un'opzione più aggiornata, risultando in un debito netto. Questa diffusione può essere creata sia con chiamate o put, e quindi può essere una strategia rialzista o ribassista. Il commerciante vuole vedere il decadimento opzione di breve scadenza ad un tasso più veloce che l'opzione più aggiornata. Quando si fa trading questa strategia qui ci sono alcuni punti chiave da ricordare: Può essere scambiato come sia una strategia rialzista o ribassista produce utili come il tempo decade rischio è limitato ai benefici di debito netto da un aumento della volatilità Se assegnato, il commerciante perde il valore del tempo lasciato nella posizione fornisce ulteriori leva al fine di rendere rendimenti in eccesso le perdite sono limitate se il prezzo delle azioni si muove drammaticamente un'offerta iniziale su un fallito beni company039s da un acquirente interessato scelto dalla società fallita. Da un pool di offerenti. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La norma richiede that. Calendar Diffusione Opzione Commercio La diffusione del calendario, noto anche come la diffusione Il tempo è una strategia preferita di molti commercianti opzione, soprattutto market maker. Il calendario è fondamentalmente un gioco di tempo e volatilità. Si compone di due opzioni, entrambe allo stesso prezzo d'esercizio. Uno è un'opzione mese nei pressi, che viene venduto. L'altro è un più lontano un'opzione che viene acquistato. Quindi si vende una opzione a breve termine e l'acquisto di un più lontano un'opzione termine e di pagamento per il commercio. Così, la diffusione del calendario è un commercio di debito. La diffusione del calendario opzione fa i soldi in due modi. Il primo è con il tempo di decadimento. L'opzione venduta decadrà più veloce rispetto alla opzione a lungo termine. Finché il sottostante rimane vicino al prezzo d'esercizio. Il secondo modo di un calendario Commercio fa soldi è con un aumento della volatilità nell'opzione lontano mese o una diminuzione della volatilità nell'opzione breve termine. Se vi è un aumento della volatilità, l'opzione guadagnerà valore ed essere pertanto aumentare in valore. Quindi, se le gocce di fondo di prezzo, è probabile che le volatilità di entrambe le opzioni aumenteranno. I commercio opzioni di ogni mese. Diventa membro oggi per ottenere l'accesso al mio sito e il mio attuale mestieri. È anche possibile vedere i miei ultimi mestieri e come li ho regolato quando ho dovuto. Per saperne di più su come diventare un membro. I benefici di Calendar Spread Ci sono diversi vantaggi per il commercio calendario Option. 1. È relativamente poco costoso. È possibile inserire questi commerci avanti per pochi dollari in stock a prezzi più bassi. 2. E 'facile da regolare. Ci sono molti adattamenti del calendario spread tra cui scegliere e sono realtively facili da implementare. 3. Poiché il calendario è un commercio di addebito, il massimo che un operatore può perdere è la quantità di addebito e pertanto il rischio è limitato. 4. Il riskreward è grande. 5. Se vi è un forte aumento della volatilità, il commercio può aumentare di valore 20-30 o più in appena un paio di giorni. I negativi di Calendar Spread 1. Calendar spread utilizzano un sacco di contratti in modo che le commissioni potrebbe essere superiore. 2. Se c'è un forte calo della volatilità, il commercio può perdere 20-30 o più in appena un paio di giorni. 3. Il commercio è uno che ha bisogno di essere guardato con attenzione e regolato, se necessario. 4. Il magazzino o bisogni sottostanti per rimanere all'interno della breakeven per il commercio di essere positivo. si muove veloce verso l'alto o verso il basso può danneggiare il commercio. Calendario Stendere Esempio 8211 collegamento a blog messaggio Here8217s un esempio di un commerciale calendario Diffusione che ho postato sul mio blog come papertrade e scambiato come un commercio normale. Calendario Diffusione video commerciale. Il video è un po 'granulosa. GLD (ETF per l'oro), al momento è stato scambiato a 125.50. Il calendario è stato inserito con la vendita della chiamate ottobre 125 e l'acquisto delle chiamate Novembre 125. Questo insieme le breakeven sul commercio a 122.07 sul lato basso e 128.14 sul lato alto. Quello che volevamo era di avere soggiorno GLD entro i breakeven e il più vicino a 125 il più possibile. Ma questo non doveva essere. GLD ha continuato ad avanzare e ben presto al di fuori del pareggio rialzo. Quindi quello che ho fatto è stato aggiunto un altro calendario al commercio. Doppio calendario Diffusione ho girato il calendario singolare in un doppio calendario aggiungendo il OctNov 128 chiamate Calendar Spread. Ora avevo due calendari ei miei breakeven divenni 123.61 e 129.59. La regolazione raddoppiato il mio margine. Col passare dei giorni, GLD continuava a muoversi più in alto, fino a 130.70. Le mie opzioni erano per rimuovere il 125 Calendario, oppure aggiungere un terzo di calendario e fare il commercio in un triplo calendario. Non pensavo che GLD stava per tirare indietro così quello che ho fatto è stato togliere sia i 125 e 128 calendari e li ha sostituiti con un doppio calendario in 130 e 133 scioperi. Le breakeven divennero 129.39 e 133.77. Con questa volta ero 450 nel presente commercio su margine di 3.200. I prossimi giorni, GLD calmato e non solo il commercio tornare in territorio positivo è fatto i soldi. Guarda il video per i dettagli. Questo non era un esempio da manuale di uno spread di calendario. Come si può vedere, tutto ciò che non ha funzionato bene e sono stato costretto a monitorare e regolare il commercio due volte. Ma penso che l'esempio mostra che questa strategia può funzionare e può essere redditizia anche quando le cose non vanno come previsto loro di. Nel complesso, calendario spread sono una grande strategia opzione per rendere i rendimenti decenti con rischio limitato a brevi periodi di tempo. La maggior parte dei commercianti entrano Calendar Spread con 30 giorni o meno a scadenza di sfruttare la maggiore decadimento volta durante questo periodo. Per ulteriori informazioni su vendita di opzione e altri esempi commerciali, iscriviti alla nostra opzioni corso gratuito inserendo il proprio nome e indirizzo email nella casella in alto a destra. Comune Calendario spread Domande 1. Come si fa a trovare titoli al commercio calendario si estende su Normalmente si vuole uno stock che non è troppo volatile. So che alcuni commercianti che fanno buoni calendari denaro di trading su IBM ogni mese. Qualsiasi DOW magazzino può fare un buon candidato, purché ci sia abbastanza qualità nelle opzioni. 2. Posso scambiare Calendar Spread sulle opzioni settimanali Sì, è possibile. Ma ho scoperto che con i weeklys, si deve rimanere in cima al commercio e regolare più volte. Le commissioni mangiano un sacco di profitto. Soprattutto perché si deve operare un maggior numero di calendari nei weeklys perché il premio è inferiore rispetto alle opzioni regolari. 3. Qual è il rischio quando trading opzioni spread Calendario Il rischio è l'importo da pagare per il commercio. Dal momento che una diffusione Calendar è un commercio di debito si deve pagare per questo. Tale importo è il massimo che si può perdere. 4. È vero che si può fare 100 o più su una diffusione calendario Sì, è possibile, ma è molto raro. Al fine di rendere più di tanto devi essere nel commercio fino alla scadenza ed avere il brodo essere estremamente vicino al vostro sciopero. Primaria SidebarOptions Trading: come la volatilità implicita influisce Calendar spread strategie di trading opzione offrire agli operatori e agli investitori l'opportunità di trarre profitto in modi che non sono disponibili a coloro che solo acquistare o vendere breve del titolo sottostante. Una tale strategia è nota come la diffusione di calendario, talvolta indicato anche come una diffusione tempo. Quando si utilizza entrato vicino o at-the-money opzioni, uno spread di calendario consente agli operatori di profitto se il titolo sottostante rimane relativamente invariato per un periodo di tempo. Questo è indicato anche come strategia neutra. Quando si entra in un calendario diffuso, è importante considerare il livello atteso attuale e futuro della volatilità implicita. Prima di discutere le implicazioni dei cambiamenti della volatilità implicita su uno spread di calendario, lascia primo sguardo a come un calendario lavori diffusione e ciò che la volatilità implicita è esattamente. (Per un primer sulla volatilità, dare un'occhiata a l'ABC di Option Volatility.) La diffusione del calendario Entrare in uno spread di calendario semplicemente comporta l'acquisto di una call o put per una scadenza mese questo è più lontano, e contemporaneamente la vendita di una opzione call o put per un mese di scadenza più vicina. In altre parole, un commerciante avrebbe venduto un'opzione che scade a febbraio e contemporaneamente acquistare un'opzione che scade a marzo o aprile o qualche altro mese futuro. Questo commercio rende tipicamente denaro in virtù del fatto che l'opzione venduta ha un valore theta superiore all'opzione acquistato, il che significa che sperimenterà tempo di decadimento molto più rapidamente rispetto all'opzione acquistato. Tuttavia, vi è un altro fattore che può influenzare profondamente questo commercio, e che si riferisce alla vega variabile greca, che indica quanto valore un'opzione sarà guadagnare o perdere a causa di un aumento della volatilità 1. Un'opzione più lungo termine avrà sempre un vega superiore un'opzione più breve termine con lo stesso prezzo d'esercizio. Di conseguenza, con una diffusione di calendario, l'opzione acquistata sarà sempre fluttuare più ampiamente nel prezzo a causa di variazioni nella volatilità. Questo può avere profonde implicazioni per uno spread di calendario. Nella figura 1 vediamo le curve di rischio per una tipica diffusione del calendario neutro, che renderà i soldi il più a lungo il titolo sottostante rimane all'interno di una particolare fascia di prezzo. (Fare riferimento alla nostra opzione greci tutorial per imparare di più su theta e Vega.) Figura 1: Curve di rischio per un neutrale calendario di diffusione Fonte: Optionetics Platinum Allo stato attuale livello di volatilità implicita (di circa il 36 per l'opzione venduta e 34 per l'opzione acquistati ), i prezzi pareggio per questo esempio il commercio sono 194 e 229. in altre parole, fino a quando il titolo sottostante è compresa tra 194 e una quota di 229 una quota al momento l'opzione a breve termine scade (e assumendo che non cambiamenti di volatilità implicita ), questo commercio mostrerà un profitto. Allo stesso modo, salvo eventuali variazioni della volatilità, il potenziale massimo profitto per questo commercio è 661. Ciò si verifica solo se il titolo accade per chiudere esattamente al prezzo di esercizio per entrambe le opzioni alla chiusura delle contrattazioni il giorno in cui l'opzione di vendita scade. L'effetto delle variazioni della volatilità implicita Ora lascia prendere in considerazione l'effetto dei cambiamenti nei livelli di volatilità implicita su questa diffusione esempio calendario. Se i livelli di volatilità aumentano dopo l'immissione del commercio, queste curve rischio si sposteranno verso alti - ei punti di pareggio si amplia - come risultato del fatto che l'opzione acquistata aumenterà nel prezzo più che l'opzione che è stato venduto questo avviene come una funzione di volatilità. Questo fenomeno è talvolta indicato come la corsa volatilità. Questo effetto può essere visualizzato in figura 2 e si presuppone che la volatilità implicita sorge 10. Figura 2: curve di rischio per uno spread di calendario, se la volatilità implicita è di 10 fonte più alta: Optionetics Platinum Dopo questo livello di volatilità più elevato, i prezzi di pareggio sono ora 185 e 242 e il massimo potenziale di profitto è 998. Ciò è dovuto unicamente al fatto che l'aumento della volatilità implicita ha causato l'opzione a lungo termine che è stato acquistato a salire più del prezzo dell'opzione a breve termine che è stato venduto. Di conseguenza, ha senso entrare in uno spread di calendario quando la volatilità implicita delle opzioni sul titolo sottostante è verso la fascia bassa della propria gamma storica. Questo permette un commerciante di entrare nel commercio ad un costo inferiore e offre il potenziale per una maggiore profitto se la volatilità aumenta in seguito. All'altra estremità dello spettro, ciò operatori devono anche essere consapevoli è il potenziale di qualcosa conosciuto come la calca volatilità. Ciò si verifica quando la volatilità implicita cade dopo l'inserimento del commercio. In questo caso, l'opzione acquistata perde più valore dell'opzione venduta semplicemente a causa della sua vega superiore. Una cotta volatilità costringe le curve di rischio per abbassare terra e riduce notevolmente la distanza tra i due punti di pareggio, riducendo così la probabilità di profitto sul commercio. L'altra brutta notizia è che l'unica difesa per il commerciante, in questo caso in genere è quello di uscire dal commercio, potenzialmente in perdita. L'impatto negativo di un calo della volatilità sul potenziale di profitto per il nostro commercio ad esempio calendario diffusione appare nella Figura 3. Figura 3: curve di rischio per uno spread di calendario, se la volatilità implicita è 10 Fonte inferiore: Optionetics Platinum A seguito di questo calo della volatilità implicita, la pareggio fascia di prezzo per questo commercio è ristretto alla gamma 203-218 prezzo, e il massimo potenziale di profitto è sceso ad appena 334. la figura 4 riassume gli effetti delle variazioni di volatilità implicita per questo esempio il commercio. L'articolo 50 è una clausola di negoziazione e di regolamento nel trattato UE che delinea i passi da compiere per qualsiasi paese che. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano di rischio the. Neutral Calendario diffusione limitata Downside La perdita massima possibile per la diffusione del calendario neutro è limitata al debito iniziale di presa per mettere sulla diffusione. Essa si verifica quando il prezzo delle azioni scende e rimane giù fino alla scadenza delle opzioni a più lungo termine. Nel mese di giugno, un commerciante opzioni ritiene che XYZ compravendita di azioni a 40 sta per evolvono lateralmente per i prossimi mesi. Si entra in un calendario neutra diffusa con l'acquisto di una chiamata Ottobre 40 per 400 e la scrittura di una chiamata luglio 40 per 200. L'investimento netto richiesto per mettere sul spread è un debito di 200. Come previsto, il prezzo delle azioni di XYZ chiude alle 40 su la data di scadenza del bando a breve termine e la chiamata luglio 40 scade senza valore. La chiamata a lungo termine ha perso un po 'di valore dovute al tempo di decadimento, ma è ancora la pena di 350. vendita questa chiamata lui reti un profitto di 150 dopo aver preso in considerazione l'addebito iniziale di 200. Se il prezzo di XYZ aveva invece rifiutato di 37 e siamo stati in 37 fino ottobre entrambe le opzioni scadono senza valore. Il commerciante sarà anche in grado di scrivere le chiamate supplementari, dato che sono troppo out-of-the-money per portare a premi significativi. Quindi, perderà il suo intero investimento di 200, che è anche la perdita massima possibile. Follow-up d'azione sul breve termine di scadenza Come tutte le strategie di calendario, è necessario decidere su quale follow-up azione da intraprendere quando le opzioni a breve termine scadono. Questa decisione dipende fortemente sulle prospettive revisione del titolo sottostante in quel momento. Qualora il commerciante calendario diffusione neutro pensa che la volatilità sottostante rimarrà basso, poi si potrebbe desiderare di entrare in un altro calendario diffuso scrivendo un'altra chiamata breve termine. Se pensa che la volatilità è destinata ad aumentare in modo significativo, si potrebbe desiderare di tenere a chiamata lungo termine per trarre profitto da ogni grande movimento al rialzo dei prezzi che si possono verificare. Tuttavia, se il commerciante opzioni è sicuri di cosa aspettarsi del sottostante, può essere meglio di prendere profitto (o perdita) e passare a valutare altre possibilità commerciali. Nota: Mentre abbiamo coperto l'uso di questa strategia con riferimento alle stock option, la diffusione del calendario neutro è ugualmente applicabile utilizzando le opzioni di ETF, opzioni su indici e opzioni su futures. Commissioni per facilità di comprensione, i calcoli illustrati negli esempi precedenti, non ha preso in considerazione le spese di commissione in quanto sono relativamente piccole quantità (di solito circa 10 a 20) e varia tra broker di opzioni. Tuttavia, per gli operatori attivi, le commissioni possono mangiare una parte considerevole dei loro profitti nel lungo periodo. Se il commercio opzioni attivamente, è saggio cercare un mediatore bassa commissioni. I commercianti che commerciano gran numero di contratti in ogni commercio dovrebbe verificare OptionsHouse in quanto offrono un basso prezzo di soli 0,15 per contratto (4.95 al commercio). Strategie simili Le seguenti strategie sono simili al calendario neutra diffuse nel senso che sono anche le strategie a bassa volatilità che hanno limitato potenziale di profitto e rischio limitato. Farfalla Put lunga